El futuro incierto de las pensiones condena a los jóvenes a trabajar más y cobrar menos, Generación 71.

La Fundación BBVA y el Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas (Ivie) lanzaron una advertencia que resuena como un jarro de agua fría para la juventud española: quienes hoy tienen 20 o 30 años podrían tener que jubilarse a los 71 años para mantener un nivel de vida equivalente al actual.

La combinación de entrada tardía al mercado laboral, precariedad en las cotizaciones y reformas del sistema de pensiones dibuja un horizonte complejo donde el retiro no será sinónimo de descanso, sino de incertidumbre.

Este escenario no es producto de una alarma aislada. Varios organismos internacionales, desde el FMI hasta la OCDE, vienen alertando de la insostenibilidad de los sistemas públicos de pensiones en países con bajo crecimiento demográfico, alta esperanza de vida y mercados laborales marcados por la temporalidad juvenil.

España cumple con esas tres condiciones.

El estudio de BBVA e Ivie: jubilarse a los 71 para mantener el nivel de vida, e,l futuro incierto de las pensiones condena a los jóvenes

Según el informe, para 2065, con la legislación vigente:

• 40 años cotizados → jubilación a los 65 años con una tasa de reemplazo del 90 %.
• 35 años cotizados → jubilación a los 68 años para mantener la misma tasa.
• 30 años cotizados → jubilación a los 71 años.

La tasa de reemplazo mide la proporción entre la pensión recibida y el último salario.

Hoy en España, este porcentaje está en torno al 75 % (muy por encima de la media OCDE, que ronda el 58 %).

Pero según las simulaciones, podría caer a entre un 57 y un 65 % si se aplican ajustes adicionales para garantizar la sostenibilidad del sistema.

El problema radica en que cada vez menos jóvenes alcanzan carreras laborales largas y estables: la edad media de entrada al primer empleo estable supera los 29 años, lo que deja menos margen para acumular cotizaciones suficientes.

Radiografía del empleo juvenil en España

Los datos del mercado laboral explican la advertencia:

• Tasa de paro juvenil (menores de 25 años): 26,5 % en el primer trimestre de 2025. Una de las más altas de Europa.
• Tasa de empleo de jóvenes (16-29 años): 43,2 % en 2024, frente al 58,7 % en 2007.
• Edad media de emancipación: 30,3 años, la más tardía de la Unión Europea.
• Temporalidad: casi 6 de cada 10 contratos juveniles son temporales.
• Salario medio joven: alrededor de 1.100 euros netos al mes, muy por debajo de la media nacional.

Con este panorama, los jóvenes no solo empiezan tarde a cotizar, sino que lo hacen con salarios bajos y carreras intermitentes, lo que erosiona su base de cotización futura.

Una comparación internacional, el futuro incierto de las pensiones condena a los jóvenes

España no es un caso aislado, pero sí uno de los más extremos:

• Alemania: edad legal de jubilación fijada en 67 años, aunque el sistema está reforzado con planes privados obligatorios.
• Francia: tras las protestas masivas, la edad de jubilación se elevó de 62 a 64 años en 2023.
• Italia: combina un sistema público con una fuerte dependencia de planes complementarios, y su edad efectiva ronda los 66-67 años.
• Países Nórdicos: han vinculado la edad de jubilación a la esperanza de vida, ajustándola automáticamente.

España, en cambio, mantiene una edad legal en 67 años para 2027, pero con una tasa de reemplazo mucho más alta que la europea, lo que la convierte en un sistema más generoso… y por tanto más difícil de sostener.

El impacto de las reformas de pensiones

Las últimas reformas aprobadas en España buscaban reforzar la equidad y la sostenibilidad, pero sus efectos secundarios generan dudas:

• Ampliación del cómputo de cotización: se permite elegir entre 25 y 29 años para calcular la base reguladora, pero en la práctica penaliza a quienes tienen carreras laborales cortas.
• Mecanismo de Equidad Intergeneracional (MEI): un recargo en las cotizaciones que aumenta progresivamente hasta 1,2 % en 2029, destinado a reforzar el fondo de reserva.
• Retraso progresivo de la edad de jubilación: hasta los 67 años en 2027, salvo para quienes acumulen 38,5 años cotizados.

El Banco de España y la AIReF han advertido de que estas medidas no bastan para frenar el crecimiento del gasto en pensiones, que podría pasar del 13 % al 15,5 % del PIB en 2050.

Una bomba demográfica, el futuro incierto de las pensiones condena a los jóvenes

El origen del problema es estructural:

• Esperanza de vida en España: 83,2 años, una de las más altas del mundo.
• Tasa de natalidad: 1,2 hijos por mujer, muy por debajo del nivel de reemplazo generacional (2,1).
• Relación trabajadores/pensionistas: en 2025, 2,1 cotizantes por cada pensionista; en 2050, podría caer a 1,3.

Este desequilibrio significa que cada vez menos trabajadores deberán sostener las pensiones de más jubilados durante más tiempo, un esquema difícilmente sostenible sin ajustes.

Consecuencias sociales y económicas

El retraso de la jubilación a los 71 años tendría repercusiones profundas:

• Salud laboral: muchos sectores, especialmente los físicos, no pueden prolongar su actividad hasta edades tan avanzadas.
• Desigualdad: quienes trabajen en empleos cualificados y menos exigentes podrán prolongar su carrera, mientras los oficios más duros quedarán en desventaja.
• Desincentivo juvenil: la perspectiva de un retiro tan lejano puede aumentar la desafección de los jóvenes hacia el sistema contributivo.
• Impacto económico: prolongar la vida laboral podría retrasar el acceso de nuevas generaciones al mercado, dificultando el relevo intergeneracional.

Alternativas y propuestas en debate, el futuro incierto de las pensiones condena a los jóvenes

Expertos y organismos internacionales plantean diversas medidas para aliviar el futuro del sistema:

• Impulsar el empleo juvenil: políticas activas que reduzcan el paro y fomenten la estabilidad.
• Ahorro complementario: potenciar planes privados de pensiones y ahorro individual, con incentivos fiscales.
• Reforma fiscal: buscar nuevas fuentes de financiación para las pensiones, como impuestos específicos.
• Vincular la edad de jubilación a la esperanza de vida: un modelo adoptado por países como Dinamarca o Finlandia.
• Reequilibrio del gasto público: reducir partidas improductivas y priorizar sostenibilidad intergeneracional.

Conclusión crítica: una generación atrapada entre el presente y el futuro

La advertencia de la Fundación BBVA y el Ivie es más que un dato frío: es un espejo que refleja la fragilidad de un sistema que parece hacer recaer sobre los jóvenes los costes del envejecimiento.

Hablar de jubilarse a los 71 años no es ciencia ficción, sino la consecuencia lógica de un mercado laboral precario y de reformas insuficientes para enfrentar el reto demográfico.

El problema no se resuelve retrasando la edad de jubilación, sino creando condiciones para que los jóvenes trabajen antes, más y mejor.

La ecuación es simple: sin empleo estable ni salarios dignos, no habrá cotizaciones suficientes; y sin cotizaciones, el sistema se resquebraja.

España necesita un pacto intergeneracional real, que garantice sostenibilidad sin hipotecar el futuro de quienes hoy empiezan a trabajar.

De lo contrario, la promesa de un retiro digno quedará reservada para unos pocos privilegiados, mientras el resto deberá seguir luchando hasta los 71… o más.